Faktoring (moliya) - Factoring (finance)

Korporativ moliya
Looking north from the New York Stock Exchange, New York City, 2005
Aylanma mablag'lar
Bo'limlar
Ijtimoiy tarkibiy qismlar

Faktoring a moliyaviy operatsiya va turi qarzdor moliya unda biznes sotadi uning kutilgan tushim (ya'ni, hisob-fakturalar ) uchinchi tomonga (a deb nomlangan omil ) a chegirma.[1][2][3] Korxona ba'zida debitorlik qarzlarini hozirgi va darhol kutib olishiga ta'sir qiladi naqd pul ehtiyojlar.[4][5] Forfaiting da ishlatiladigan faktoring kelishuvidir xalqaro savdoni moliyalashtirish tomonidan eksportchilar o'zlarini sotmoqchi bo'lganlar debitorlik qarzlari forfayterga.[6] Faktoring odatda debitorlik qarzdorlik faktoring, faktura faktoring va ba'zan debitorlik qarzdorligini moliyalashtirish deb yuritiladi. Hisoblar debitorlik qarzdorligi shaklini tavsiflash uchun aniqroq ishlatiladigan atama aktivlarga asoslangan kreditlash debitorlik qarzlari bo'yicha. Tijorat moliya assotsiatsiyasi aktivlarga asoslangan kreditlash va faktoring sanoatining etakchi savdo birlashmasi hisoblanadi.[7]

In Qo'shma Shtatlar, Faktoring bilan bir xil emas hisob-kitoblarni chegirma (bu an deb nomlanadi debitorlik qarzlarini tayinlash Amerika buxgalteriyasida - targ'ib qilinganidek FASB ichida GAAP ).[8][1] Faktoring bu sotish debitorlik qarzlari, aksincha hisob-kitoblarni diskontlash (Amerika buxgalteriyasida "debitorlik qarzlarini berish") a qarz olish dan foydalanishni o'z ichiga oladi debitorlik qarzlari kabi garov uchun kredit.[1] Biroq, ba'zi boshqa bozorlarda, masalan Buyuk Britaniyada fakturalarni chegirma rasmiy faktoring statistikasiga kiritilgan "debitorlik qarzlarini tayinlashni" o'z ichiga olgan faktoringning bir shakli deb hisoblanadi.[9] Shuning uchun u Buyuk Britaniyada qarz olish deb hisoblanmaydi. Buyuk Britaniyada kelishuv qarzdorga topshirilganligi to'g'risida xabar berilmasligi va debitorlik sotuvchisi faktor nomidan qarzni undirishi bilan kelishuv odatda maxfiydir. Buyuk Britaniyada faktoring va hisob-fakturalarni diskontlash o'rtasidagi asosiy farq maxfiylikdir.[10] Shotlandiya qonunchiligi Buyuk Britaniyaning boshqa mamlakatlaridan farq qiladi, chunki topshiriqni bajarish uchun qarzdor hisobvarag'iga bildirishnoma talab qilinadi. Shotlandiya qonun komissiyasi[qachon? ] ushbu pozitsiyani ko'rib chiqib, 2017 yil oxiriga qadar islohotlarni taklif qilishga intiladi.[11]

Umumiy nuqtai

To'g'ridan-to'g'ri ishtirok etadigan uchta tomon mavjud: omil kimni sotib oladi debitorlik qarzi, debitorlik qarzini sotadigan va qarzdor kimda bor moliyaviy majburiyat bu uning egasiga to'lovni amalga oshirishni talab qiladi hisob-faktura.[1][2] Odatda bajarilgan ishlar yoki sotilgan tovarlar uchun schyot-faktura bilan bog'liq debitorlik qarzlari asosan a moliyaviy aktiv debitorlik qarzdoriga moliyaviy majburiyati to'g'ridan-to'g'ri mos keladigan qarzdordan pul undirish uchun qonuniy huquqni beradigan debitorlik qarzdorining egasiga beradi.[4][2] Sotuvchi sotadi debitorlik qarzlari a chegirma olish uchun uchinchi tomonga, ixtisoslashgan moliyaviy tashkilotga (aka omil) naqd pul.[1][4][2] Ushbu jarayon ba'zida xom ashyoga bo'lgan ehtiyoj ularning naqd pullari va qobiliyatidan ustun bo'lgan hollarda, ishlab chiqarish sanoatida qo'llaniladi "hisobda" sotib olish.[12] Ikkalasi ham hisob-kitoblarni chegirma va faktoring tomonidan ishlatiladi B2B kompaniyalar o'zlarining dolzarb va dolzarb majburiyatlarini bajarish uchun zarur bo'lgan darhol pul oqimiga ega bo'lishlarini ta'minlash uchun.[5][2] Hisob-faktoring uchun tegishli moliyaviy imkoniyat emas chakana yoki B2C kompaniyalar, chunki ular odatda biznes yoki tijorat mijozlariga ega emaslar, faktoring uchun zarur shart.

The sotish debitorlik qarzdorligi faktorga egalik huquqini o'tkazadi, bu faktor ko'rsatilib, debitorlik qarzi bilan bog'liq barcha huquqlar olinadi.[1][2] Shunga ko'ra, debitorlik qarzi omilga aylanadi aktiv, va faktor qarzdor tomonidan hisob-faktura summasi uchun qilingan to'lovlarni olish huquqini oladi va debitorlik aktivini asossiz cheklovlar va cheklovlarsiz garovga qo'yadi yoki almashtiradi.[1][2] Odatda, qarzdorga debitorlik qarzini sotish to'g'risida xabar beriladi va omil qarzdorni hisob-kitob qiladi va barcha to'plamlarni amalga oshiradi; shu bilan birga, mijoz (sotuvchi) faktor agenti sifatida faktorga sotilgan hisobvaraqlarni to'playdigan notifikatsion faktoring ham sodir bo'ladi. Qarzdorga debitorlik qarzining topshirilishi to'g'risida xabar berilmasligi va debitorlik qarzdorining sotuvchisi omil nomidan qarzni undirishi bilan kelishuv odatda maxfiydir.[10] Agar faktoring debitorlik qarzini o'tkazadigan bo'lsa "murojaat qilmasdan", omil (xaridor debitorlik qarzi ) agar qarzdor hisobvaraq-faktura miqdorini to'lamasa, zararni qoplashi shart.[1] Agar faktoring debitorlik qarzini o'tkazadigan bo'lsa "murojaat bilan", faktor pul o'tkazuvchisidan (sotuvchidan) to'lanmagan hisob-fakturani undirib olishga haqlidir.[1] Biroq, har qanday tovar qaytib keladi debitorlik qarzlaridan olinadigan schyot-fakturani kamaytirishi mumkin, odatda sotuvchining javobgarligi,[1] va omil odatda sotuvchiga debitorlik qarzining bir qismi uchun to'lashni to'xtatadi sotilgan ("faktorning qaytarib olinadigan qarzlari") ni qoplash uchun tovar qaytib keladi gacha faktor qilingan debitorlik qarzlari bilan bog'liq tovarni qaytarish imtiyozi muddati tugaydi.

Faktoring operatsiyasining to'rtta asosiy qismi mavjud, ularning barchasi an tomonidan alohida qayd etiladi buxgalter faktoring operatsiyasini ro'yxatdan o'tkazish uchun kim javob beradi:

  1. faktorga to'lanadigan "to'lov",
  2. The Foizlar bo'yicha xarajatlar avansi uchun faktorga to'lanadi pul,
  3. qismi bilan bog'liq bo'lgan "yomon qarzdorlik xarajatlari" debitorlik qarzlari sotuvchi kutganidek, to'lanmagan va undirib olinmaydigan bo'lib qoladi,
  4. qoplash uchun "omilning qaytarib olinadigan summasi" tovar qaytib keladi va (e) har qanday qo'shimcha "yo'qotish"yoki"daromad"sotuvchi .ni sotilishi bilan bog'liq bo'lishi kerak debitorlik qarzlari.[1][2] Ba'zida faktorning sotuvchisi (faktor "mijozi") tomonidan to'lanadigan to'lovlari qo'shimcha chegirma to'lovini qoplaydi kredit xavfi omil o'z zimmasiga olishi kerak va boshqa xizmatlar.[13] Faktorning umumiy foydasi bu hisob-faktura uchun to'lagan narx bilan qarzdordan olingan pul o'rtasidagi to'lov bo'lib, uni to'lamaganligi sababli yo'qotilgan summani kamaytiradi.[1][2]

Mantiqiy asos

Faktoring - bu ba'zi firmalar tomonidan naqd pul olish uchun foydalaniladigan usul. Firma tomonidan mavjud bo'lgan naqd pul qoldig'i amaldagi majburiyatlarni bajarish va boshqa naqd pul ehtiyojlarini qondirish uchun etarli bo'lmaganda, masalan, yangi buyurtmalar yoki shartnomalar; boshqa sohalarda, masalan, to'qimachilik yoki kiyim-kechak kabi, masalan, moliyaviy jihatdan sog'lom kompaniyalar o'zlarining hisobvaraqlarini shunchaki bu moliyalashtirishning tarixiy usuli bo'lgani uchun ta'sir qilishadi. Faktoringdan foydalanib, firmaning naqd pulga bo'lgan ehtiyojini qondirish uchun zarur bo'lgan naqd pulni olish firma uchun naqd pul qoldig'ini saqlashga imkon beradi. Naqd pul qoldig'ining hajmini kamaytirish orqali firmaning o'sishiga ko'proq mablag 'ajratiladi.

Qarz faktoringi, shuningdek, pul oqimi ustidan nazoratni ta'minlash uchun moliyaviy vosita sifatida ishlatiladi, ayniqsa, agar kompaniyada hozirgi kunda boshqarish uchun turli xil kredit shartlari bilan ko'plab qarzdorliklar mavjud bo'lsa. Kompaniya schyot-fakturalarini a da sotadi chegirma Daromadni o'z mijozining banki sifatida samarali ishlashga qaraganda o'z o'sishini ta'minlash uchun sarflash yaxshiroq bo'lishini hisoblaganda ularning nominal qiymatiga.[14] Shunga ko'ra, faktoring ishlab chiqarishga kiritilgan mablag'larning rentabellik darajasi debitorlik qarzlarini faktoring bilan bog'liq xarajatlardan oshib ketganda yuzaga keladi. Shu sababli, firmaning ishlab chiqarishga kiritgan sarmoyasi va ishlab chiqarishdagi sarmoyadan olgan foydasi o'rtasidagi o'zaro bog'liqlik faktoring ishlatilish hajmini va firmaning qo'lidagi naqd pul miqdorini aniqlashda hal qiluvchi ahamiyatga ega.

Ko'pgina korxonalarda har xil bo'lgan pul oqimi mavjud. Bir davrda u nisbatan katta, boshqa davrda nisbatan kichik bo'lishi mumkin. Shu sababli, korxonalar naqd pul qoldig'ini saqlashni va ushbu ehtiyojlar naqd pul oqimidan oshib ketadigan davrlarda qisqa muddatli naqd pul ehtiyojlarini qoplashlarini ta'minlash uchun faktoring kabi usullardan foydalanishni zarur deb biladilar. So'ngra har bir korxona naqd pul tushumini qoplash uchun faktoringga qanchalik bog'liqligini va naqd pul oqimi kam bo'lgan davrda naqd pul mablag'lari bo'lishini ta'minlash uchun naqd pul qoldig'ini saqlashni xohlashi to'g'risida qaror qabul qilishi kerak.

Umuman olganda, pul oqimining o'zgaruvchanligi korxonaning pul mablag'lari qoldig'ining hajmini hamda faktoring kabi moliyaviy mexanizmlarga bog'liq bo'lishi mumkin bo'lgan miqdorni belgilaydi. Naqd pul oqimining o'zgaruvchanligi bevosita ikki omilga bog'liq:

  1. Naqd pul oqimi qanchalik o'zgarishi mumkin va
  2. Pul oqimining davomiyligi o'rtacha darajadan past darajada qolishi mumkin.

Agar pul oqimi keskin kamayib ketishi mumkin bo'lsa, biznes ushbu davrda o'z majburiyatlarini qoplash uchun mavjud naqd qoldiqlardan yoki omillardan katta miqdordagi naqd pulga ehtiyoj sezadi. Xuddi shunday, nisbatan past miqdordagi pul oqimi qancha uzoq davom etishi mumkin bo'lsa, shu vaqt ichida o'z majburiyatlarini bajarish uchun boshqa manbadan (naqd pul qoldig'i yoki omil) ko'proq pul kerak bo'ladi. Ko'rsatilganidek, korxona muvozanatni saqlashi kerak Tanlov narxi faktoringdan foydalanish bilan bog'liq xarajatlarga nisbatan, aks holda sarmoya kiritishi mumkin bo'lgan naqd pul tushumini yo'qotish.

Korxonada mavjud bo'lgan naqd pul qoldig'i asosan a operatsiyalar pul talab. Yuqorida ta'kidlab o'tilganidek, firma ushlab turishga qaror qilgan naqd pul qoldig'i hajmi uning qisqa muddatli naqd ehtiyojlarini moliyalashtirish uchun omilni ishlatish uchun zarur bo'lgan xarajatlarni to'lashni istamasligi bilan bevosita bog'liq. Naqd pul qoldig'ining hajmini belgilashda biznes duch keladigan muammo, jismoniy zaxiralarni qancha miqdorda saqlashi kerakligi to'g'risida qaror qabul qilganiga o'xshaydi. Bunday vaziyatda korxona pul mablag'larini olish xarajatlarini, o'z faoliyati davomida investitsiyalar evaziga ishlagan daromad stavkasini yo'qotish imkoniyatining narxiga tenglashtirishi kerak.[15] Muammoning echimi:

[16]

qayerda

  • naqd pul qoldig'i
  • o'rtacha salbiy ma'lum bir davrda pul oqimi
  • bu faktoring xarajatlarini qoplaydigan [diskont stavkasi]
  • bu firma aktivlarining rentabellik darajasi.[17]

Bugungi kunda faktoringning mantiqiy asoslari ko'proq kreditga loyiq bo'lgan tashkilotlarga sotadigan tez o'sib borayotgan firmalarga mablag'larni jalb qilishning moliyaviy vazifalarini o'z ichiga oladi. Sotilgan tovarlarga deyarli hech qachon egalik qilmaslik bilan birga, omillar mablag'larni jalb qilishda turli xil pul birikmalarini va qo'llab-quvvatlovchi xizmatlarni taklif etadi.

Omillar ko'pincha o'z mijozlariga to'rtta asosiy xizmatni taqdim etishadi: o'zlarining kelajakdagi mijozlarining kreditga layoqatliligi to'g'risidagi ma'lumotlar ichki va xalqaro, shuningdek, faktoringda qabul qilish kredit xavfi "tasdiqlangan" hisobvaraqlar uchun; mijozlar tomonidan to'lovlar tarixini saqlab qolish (ya'ni, debitorlik qarzlari kitobi); kollektsiyalar bo'yicha kunlik boshqaruv hisobotlari; va, haqiqiy yig'ish qo'ng'iroqlarini amalga oshirish. Autsorsing kredit funktsiyasi ham kichik firmalarning samarali manzilli bozorini kengaytiradi va uni hayotning tahlikali halokatli ta'siridan himoya qiladi. bankrotlik yoki yirik mijozning moliyaviy qiyinligi. Ikkinchi asosiy xizmat - bu debitorlik qarzlari funktsiyasining ishlashi. Xizmatlar yirik firmalar tarkibiga kiradigan doimiy malakali kadrlarga ehtiyoj va xarajatlarni yo'q qiladi. Garchi bugungi kunda ular bunday ofis-ofis funktsiyalarini autsorsing bilan ta'minlashmoqda. Bundan ham muhimi, xizmatlar tadbirkorlarni va egalarini likvidlik inqirozining asosiy manbalaridan va ularning tengliklaridan sug'urta qiladi.

Jarayon

Faktoring jarayoni ikki qismga bo'linishi mumkin: dastlabki hisobni o'rnatish va doimiy moliyalashtirish. Faktoring hisobini yaratish odatda bir-ikki hafta davom etadi va ariza, mijozlar ro'yxati, debitor qarzdorlik to'g'risidagi hisobot va hisob-fakturaning namunasini taqdim etishni o'z ichiga oladi. Tasdiqlash jarayoni batafsil anderraytingni o'z ichiga oladi, shu vaqt ichida faktoring kompaniyasi qo'shimcha hujjatlar, masalan, ta'sis hujjatlari, moliyaviy ma'lumotlar va banklar to'g'risidagi hisobotlarni so'rashi mumkin. Agar tasdiqlansa, biznes maksimal kredit liniyasi bilan o'rnatiladi, undan ular jalb qilishlari mumkin. Xabarnomalarni faktoring qilishda kelishuv maxfiy emas va tasdiqlash muvaffaqiyatli bildirishnomaga bog'liq; faktoring kompaniyalari korxona mijoziga yoki qarzdor hisobvarag'iga topshiriq to'g'risida xabarnoma yuborish jarayoni. Topshiriq to'g'risida xabarnoma xizmat qiladi

  1. qarzdorlarga faktoring kompaniyasi biznesning barcha debitorlik qarzlarini boshqarayotgani to'g'risida xabar berish;
  2. hisobga olingan debitorlik qarzlari bo'yicha moliyaviy huquqlar to'g'risida da'vo qilish va
  3. to'lov manzilini yangilang - odatda bank qulf qutisi.

Hisob qayd etilgandan so'ng, korxona hisob-fakturalarni moliyalashtirishga tayyor. Hisob-fakturalar hanuzgacha yakka tartibda tasdiqlanadi, ammo faktura mezonlariga javob beradigan bo'lsa, aksariyat fakturalarni bir-ikki ish kunida moliyalashtirish mumkin. Debitorlik qarzlari ikki qismga bo'linadi. Birinchi qism "avans" bo'lib, hisob-faktura qiymatining 80% dan 85% gacha qoplanadi. Bu to'g'ridan-to'g'ri biznesning bank hisob raqamiga o'tkaziladi. Qolgan 15% dan 20% gacha faktoring kompaniyasiga hisob-faktura to'liq to'langandan so'ng faktoring to'lovlarini kamaytirgan holda chegirma olinadi.

Debitorlik qarzlarini diskontlash

Resursli bo'lmagan faktoring qilish bilan aralashmaslik kerak kredit.[13][1] Qachon qarz beruvchi uzaytirishga qaror qiladi kredit asoslangan kompaniyaga aktivlar, pul oqimlari va kredit tarixi, qarz oluvchi tan olishi kerak javobgarlik qarz beruvchiga, va qarz beruvchi qarz oluvchining va'dasini tan oladi qaytaring The kredit aktiv sifatida.[13][1] Qayta murojaat qilmasdan faktoring a sotish moliyaviy aktiv ( debitorlik qarzi ), unda omil aktivga egalik huquqini oladi va barcha xatarlar u bilan bog'liq va sotuvchi aktivning har qanday nomidan voz kechadi sotilgan.[13][1] Faktoringga kredit kartasini misol qilib keltirish mumkin. Faktoring - bu bank (omil) mijozning qarzdorligini sotuvchiga murojaat qilmasdan sotib olayotgan kredit kartasiga o'xshaydi; agar xaridor ushbu summani sotuvchiga to'lamasa, bank sotuvchidan yoki savdogardan pulni talab qila olmaydi, xuddi bank bu holda faqat qarz beruvchidan pul talab qilishi mumkin.[18] Faktoring fakturani diskontlashdan farq qiladi, bu odatda qarz beruvchiga qarz berilishi to'g'risida xabar berishni nazarda tutmaydi, faktoring holatida esa qarz beruvchiga odatda xabar berish faktoringi deb nomlanadigan narsa xabar qilinadi. Faktoring va hisob-fakturani diskontlash o'rtasidagi yana bir farq shundaki, faktoring qilingan taqdirda sotuvchi ma'lum xaridor (lar) ning barcha debitorlik qarzlarini faktorga belgilaydi, fakturada esa qarz oluvchi (sotuvchi) maxsus hisob-fakturalarni emas, balki qarzdorlarni balansini belgilaydi. Shu sababli, kompaniya mijozlarining kreditga layoqatliligi ko'proq bog'liq.[4][2] Faktoring operatsiyasi ko'pincha a sotib olish sifatida tuzilgan moliyaviy aktiv, ya'ni kutilgan tushim. Resurs bo'lmagan omil "kredit xavfi "faqat qarzdorning to'lashga qodir emasligi sababli hisobvaraq yig'ilmaydi. Qo'shma Shtatlarda, agar faktor o'z zimmasiga olmasa kredit xavfi sotib olingan hisobvaraqlarda, aksariyat hollarda sud operatsiyani a sifatida qayta tavsiflaydi ta'minlangan kredit.

Kompaniya debitorlik qarzlarini fakturalarni hisobga olish printsiplari omillari yoki vositachilarini hisobga olish to'g'risida qaror qabul qilganda, u faktoring bilan bog'liq bo'lgan xatarlarni va foydalarni tushunishi kerak. Mablag'lar miqdori aniq debitorlik qarzlari, qarzdor va faktoring paydo bo'lgan sohaga qarab farq qilishi mumkin. Qarzdor munosib bo'lmagan deb topilgan yoki faktura miqdori qarzdorning juda katta qismini ko'rsatadigan holatlarda omillar moliyalashtirishni cheklashi va cheklashi mumkin. biznesning yillik daromadi. Yana bir tashvishga soladigan narsa - faktura faktoring narxi hisoblanganda. Bu ma'muriy to'lov va qo'shimcha ish haqining qo'shimcha qismi, chunki qarzdor asl fakturani qaytarish uchun vaqt talab qiladi. Faktoring kompaniyalari hammasi ham qarzdordan undirib olish uchun vaqt talab qilmaydilar, bu holda faqat ma'muriy to'lovni hisobga olish kerak, ammo ushbu turdagi bino nisbatan kam uchraydi. Faktoring sanoatida ajralib turadigan yirik sanoat tarmoqlari mavjud:

1. Tarqatish2. Chakana savdo 4. Ishlab chiqarish 5. Tashish Xizmatlar6. Qurilish

Biroq, aksariyat korxonalar faktura faktoringini o'zlarining moliyaviy modellariga muvaffaqiyatli tatbiq etishlari mumkin.

Faktoringning umumiy atamalari

Chegirma stavkasi yoki faktoring uchun to'lov

Diskont stavkasi - bu faktoring kompaniyasining faktoring xizmatini ko'rsatish uchun oladigan to'lovi. Rasmiy faktoring operatsiyasi hisob-fakturani to'g'ridan-to'g'ri sotib olishni nazarda tutganligi sababli, diskontlash stavkasi odatda hisobvaraqlarning nominal qiymatiga nisbatan foiz sifatida ko'rsatilgan. Masalan, faktoring kompaniyasi 45 kun ichida hisob-faktura uchun 5 foiz olishi mumkin. Aksincha, debitorlik qarzlarini moliyalashtiradigan kompaniyalar haftasiga yoki oyiga haq olishlari mumkin. Shunday qilib, haftasiga 1% miqdorida hisob-fakturani moliyalashtiradigan kompaniya, xuddi shu hisob-fakturani 6-7% gacha chegirmaga olib keladi.

Avans darajasi

Avans stavkasi faktoring kompaniyasi tomonidan oldindan to'lanadigan hisob-fakturaning foizidir. Hisob-fakturaning nominal qiymati va avans stavkalari o'rtasidagi farq omillarni har qanday yo'qotishlardan himoya qilishga va ularning to'lovlari qoplanishini ta'minlashga xizmat qiladi. Hisob-faktura to'langandan so'ng, faktoring nominal qiymati, avans summasi va yig'imlar o'rtasidagi farqni faktoring chegirmasi shaklida biznesga qaytarib beradi.[19]

Zaxira hisobi

Hisob-fakturaning nominal qiymati va avans o'rtasidagi farq ma'lum bir faktura uchun zaxira bo'lib xizmat qilgan bo'lsa-da, ko'plab omillar faktoring kompaniyasi uchun xavfni yanada kamaytirishga xizmat qiladigan doimiy zaxira hisobvarag'iga ega. Ushbu zaxira hisobvarag'i odatda sotuvchining kredit liniyasining 10-15 foizini tashkil qiladi, ammo barcha faktoring kompaniyalari zaxira hisobvarag'iga ega emas.

Uzoq muddatli shartnomalar va minimal ko'rsatkichlar

Faktoring to'lovlari va shartlari keng doirada bo'lishiga qaramay, ko'plab faktoring kompaniyalari oylik minimal qiymatga ega bo'ladilar va foydali munosabatlarni kafolatlash chorasi sifatida uzoq muddatli shartnomani talab qiladilar. Shartnomalarning qisqarish muddatlari endi odatiy holga aylanib borayotganiga qaramay, shartnomalar va oylik minimal ko'rsatkichlar "butun kitob" faktoringiga xos bo'lib, bu kompaniyaning barcha hisob-fakturalarini yoki ma'lum bir qarzdorning kompaniyasining barcha hisob-fakturalarini faktoringga olib keladi.

Spot faktoring

Spot-faktoring yoki bitta hisob-fakturani diskontlash "butun kitob" ga alternativa bo'lib, kompaniyaga bitta fakturani faktor qilish imkoniyatini beradi. Biznes uchun qo'shimcha moslashuvchanlik, faktoring provayderlari uchun taxmin qilinadigan hajm va oylik minimumlarning etishmasligi, spot faktoring operatsiyalari odatda xarajatlar uchun mukofot puli bo'lishini anglatadi.

GAAP ostida davolash

In Qo'shma Shtatlar, ostida Umuman qabul qilingan buxgalteriya tamoyillari (GAAP), debitorlik qarzlari "sotilgan" deb hisoblanadi, FASB ASC 860-10 bo'yicha (yoki 140-sonli moliyaviy hisobot standartlari bayonoti, 112-bandi), xaridorda "mablag 'yo'q".[20] Bundan tashqari, operatsiyani GAAP bo'yicha sotish sifatida ko'rib chiqish uchun har qanday "resurs" sharti bo'yicha sotuvchining pul majburiyati sotish paytida darhol baholanishi kerak. Aks holda, moliyaviy operatsiya a ta'minlangan kredit sifatida ishlatilgan debitorlik qarzlari bilan garov.

Resurs bo'lmagan operatsiya amalga oshirilganda, debitorlik qarzlari moliyaviy holat to'g'risidagi hisobotdan olib tashlanadi. Tegishli debetlarga daromadlar to'g'risidagi hisobotda qayd etilgan xarajatlar va faktordan olingan tushumlar kiradi.[21]

Tarix

Faktoringning kelib chiqishi, xususan, savdoni moliyalashtirishga bog'liq xalqaro savdo. Bu aytilgan[kim tomonidan? ] faktoring qadimgi davrlardan kelib chiqqan Mesopotamiya madaniyati, faktoring qoidalari saqlanib qolgan Hammurapi kodi.[22]

Faktoring biznes hayotining haqiqati sifatida boshlangan Angliya 1400 yilgacha va u ziyoratchilar bilan Amerikaga, taxminan 1620 yilda kelgan.[23] Bu erta bilan chambarchas bog'liq savdo bank faoliyati tadbirlar. Ammo ikkinchisi, suveren qarz kabi savdo bilan bog'liq bo'lmagan moliyalashtirishga qadar kengayib bordi.[24] Barcha moliyaviy vositalar singari, faktoring ham asrlar davomida rivojlanib bordi. Bunga kompaniyalarni tashkil etishdagi o'zgarishlar sabab bo'ldi; texnologiya, xususan havo sayohati bilan boshlangan va yuzma-yuz bo'lmagan aloqa texnologiyalari telegraf, undan keyin telefon undan keyin kompyuterlar. Ular, shuningdek, Angliyadagi va odatdagi qonunchilik bazasi modifikatsiyalari asosida harakatlanishdi Qo'shma Shtatlar.[25]

Hukumatlar omillar tomonidan moliyalashtiriladigan savdoni engillashtiradigan kechikuvchilar edi. Ingliz tili umumiy Qonun dastlab qarzdorga xabar berilmasa, fakturalarni sotuvchi bilan faktor o'rtasidagi topshiriq haqiqiy emas deb hisoblagan. The Kanada Federal hukumati pul mablag'larini tayinlashni tartibga soluvchi qonunchilik ushbu pozitsiyani aks ettiradi, chunki viloyat hukumati undan keyin ishlab chiqilgan. Hozirgi asrning o'zida,[qachon? ] sudlar qarzdorni ogohlantirmasdan topshiriq haqiqiy emasligi to'g'risida dalillarni eshitdilar. Qo'shma Shtatlarda, 1949 yilga kelib, aksariyat shtat hukumatlari qarzdorni xabardor qilish shart emasligi to'g'risidagi qoidani qabul qildilar va shu bilan xabar bermaslik faktoring kelishuvlarini ochdilar.[26]

Dastlab soha tovarlarga jismoniy egalik qildi, ishlab chiqaruvchiga naqd avanslar berdi, xaridorga berilgan kreditni moliyalashtirdi va xaridorning kredit kuchini sug'urta qildi.[27] Angliyada shu tarzda olingan savdo ustidan nazorat natijasida Parlament akti yumshatish uchun 1696 yilda monopol hokimiyat omillar. O'z savdo kuchlarini qurgan yirik firmalar rivojlanishi bilan, tarqatish kanallari va mijozlarining moliyaviy qudratini bilish, faktoring xizmatlariga ehtiyojlar qayta shakllantirildi va sanoat ko'proq ixtisoslashdi.

Yigirmanchi asrga kelib Qo'shma Shtatlarda faktoring hali ham o'sha paytdagi yuqori o'sish sur'ati uchun aylanma mablag'larni moliyalashtirishning ustun shakli bo'lib qolmoqda. to'qimachilik sanoati. Bu qisman AQSh bank tizimining tuzilishi, son-sanoqsiz banklari va shu sababli ularning har biri firma uchun ehtiyotkorlik bilan etkazishi mumkin bo'lgan mablag'larning cheklanganligi bilan yuzaga keldi.[28] Kanadada milliy banklari bilan cheklovlar unchalik cheklanmagan edi va shu sababli faktoring AQShdagi kabi rivojlanmadi. O'sha paytda ham faktoring Kanada to'qimachilik sanoatida moliyalashtirishning ustun turiga aylandi.

21-asrning birinchi o'n yilligiga kelib, faktoring uchun davlat siyosatining asosiy asoslari mahsulot iqtisodiy o'sish uchun muhim bo'lgan innovatsion, tez sur'atlar bilan rivojlanayotgan firmalar talablariga yaxshi mos kelishini saqlab qolmoqda.[29] Ikkinchi davlat siyosati asoslari - bu yaxshi biznesni etkazib beruvchilar, xodimlar va mijozlar uchun bankrotlikdan himoya qilishning qimmat, ko'p vaqt talab qiladigan sinovlari va qayg'ularidan xalos bo'lish yoki firmani qayta tuzish jarayonida mablag 'manbasini ta'minlashi uchun, u omon qolishi mumkin. va o'sadi.

Zamonaviy shakllar

Yigirmanchi asrning ikkinchi yarmida kompyuterlarning joriy etilishi buxgalteriya omillarini, so'ngra kichik firmalarni engillashtirdi. Xuddi shu narsa qarzdorning kreditga layoqati to'g'risida ma'lumot olish imkoniyatlari uchun ham yuz berdi. Kirish Internet va veb xarajatlarni kamaytirish bilan birga jarayonni tezlashtirdi. Bugungi kunda kredit ma'lumotlari va sug'urta qoplamalari on-layn rejimida darhol mavjud. Internet shuningdek omillar va ularning mijozlari to'plamlarda real vaqt rejimida hamkorlik qilish imkoniyatini yaratdi. Faks orqali taqdim etilgan imzolangan hujjatlarni qonuniy kuchga ega deb qabul qilish "asl nusxalarni" jismoniy etkazib berish zaruratini yo'q qildi va shu bilan tadbirkorlar uchun vaqtni kechiktirishni kamaytirdi.

An'anaga ko'ra, faktoring munosabatlar asosida olib boriladigan biznes bo'lib kelgan va faktoring operatsiyalari asosan qo'lda qilingan va tez-tez aloqalarni o'rnatish jarayoni yoki tegishli tekshirish bosqichi sifatida yuzma-yuz komponentni o'z ichiga olgan. Bu, ayniqsa, kichik biznes faktoringiga taalluqlidir, unda faktoring kompaniyalari mahalliy yoki mintaqaviy yo'naltirilgan. Geografik fokus ularga ko'lami kichikroq bo'lganligi sababli boshqacha yo'l tuta olmaydigan xatarlarni kamaytirishga yordam beradi.[30]

Tartibni iqtisodiy jihatdan foydali qilish uchun faktoring kompaniyalarining ko'pchiligi minimal daromadga ega (masalan, yillik daromadi kamida $ 500,000) va yillik shartnomalar va oylik minimumlarni talab qiladi. Yaqinda faktoringning afzalliklarini Internet tomonidan taqdim etiladigan qulaylik va qulaylik bilan ta'minlash uchun birlashma, tahlil va avtomatlashtirishdan foydalangan holda bir nechta onlayn faktoring kompaniyalari paydo bo'ldi.[31] Ba'zi kompaniyalar faktoringning ba'zi tavakkalchiliklari va orqa ofislarini avtomatlashtirish uchun texnologiyadan foydalanadilar va qo'shimcha qulaylik uchun zamonaviy veb-interfeys orqali xizmat ko'rsatadilar. Bu ularga oylik minimal va uzoq muddatli shartnomalar tuzmasdan, daromadlari sezilarli darajada past bo'lgan kichik biznes sub'ektlariga xizmat ko'rsatishga imkon beradi.[32] Ushbu kompaniyalarning aksariyati Quickbooks kabi dasturiy ta'minot dasturlari bilan to'g'ridan-to'g'ri dasturiy ta'minot integratsiyasiga ega bo'lib, korxonalarga darhol arizasiz mablag 'olish imkoniyatini beradi.

Ushbu zamonaviy shakllarning paydo bo'lishi ziddiyatlarsiz bo'lmagan. Tanqidchilar ushbu yangi o'yinchilarning hech biri to'liq tajribani boshdan kechirmaganligini aniq ta'kidlashadi kredit aylanishi va shuning uchun ularning anderrayting modellari iqtisodiy qisqarish bilan bozor sinovlaridan o'tkazilmagan. Bundan tashqari, ushbu yangi modellarning ba'zilari bozorda kredit berish formatiga tayanadi. Ushbu kapital manbai vaqt o'tishi bilan barqaror bo'ladimi, aniq emas, chunki boshqa kompaniyalar, xususan, Kredit klubi, 2016 yil boshida sarmoyadorlarni jalb qilish qiyin bo'lgan, garchi bu kabi hisob-kitoblarni moliyalashtirish platformalarida sof rentabellik yuqoriroq ko'rinadi MarketInvoice[33] va FundThrough[34] kabi biznes kreditlari platformalaridan ko'ra Moliyalashtirish doirasi.[35]

Ixtisoslashgan faktoring

Texnologiyalarning rivojlanishi bilan ba'zi faktura faktoring provayderlari ma'lum sohalarga moslashdilar. Bu ko'pincha faktoring xizmatini biznes ehtiyojlariga eng yaxshi moslashtirish uchun omil tomonidan taqdim etiladigan qo'shimcha xizmatlarga ta'sir qiladi. Bunga misol sifatida ish haqini to'lash va faktoring xizmati bilan ish joyini qo'llab-quvvatlashni taklif qiluvchi mutaxassisni jalb qilish; ulgurji sotish yoki / tarqatish omili ushbu qo'shimcha xizmatni taklif qilmasligi mumkin. Ushbu farqlar ob'ekt narxiga ta'sir qilishi mumkin, kreditni yig'ishda omil qanday yondashishi, muassasaga kiritilgan ma'muriy xizmatlar va hisob-fakturalarning maksimal hajmiga ta'sir qilishi mumkin.

Ko `chmas mulk

Amerika Qo'shma Shtatlarining 2007 yilgi turg'unlik davridan beri faktoring sanoatida eng tez rivojlanayotgan sohalardan biri bu ko'chmas mulk komissiyasining avanslari. Komissiya avanslari faktoring bilan bir xil ishlaydi, ammo ko'chmas mulk bo'yicha komissiyalar kutilayotgan va kelgusidagi komissiyalar bo'yicha litsenziyaga ega ko'chmas mulk agentlari bilan amalga oshiriladi. Komissiya yutuqlari birinchi bo'lib Kanadada joriy qilingan, ammo tezda AQShga tarqaldi. Odatda, jarayon ko'chmas mulk agentining onlayn arizasidan iborat bo'lib, u kelajakdagi komissiyalarni chegirma bilan sotadigan shartnomani imzolaydi; faktoring kompaniyasi keyinchalik mablag'ni agentning bank hisob raqamiga o'tkazadi.

Tibbiy faktoring

Sog'liqni saqlash sohasi faktoringni davlat, xususiy sug'urta kompaniyalari va boshqa uchinchi tomon to'lovchilarining uzoq muddatli tsikllari tufayli juda zarur bo'lgan, ammo qiyin bo'lganligi sababli maxsus holatni keltirib chiqaradi. HIPAA talablar. Shu sababli, faktoring kompaniyalari tibbiyot debitorlik qarzlarini ushbu joyni aniq yo'naltirish uchun ishlab chiqdilar.

Qurilish

Faktoring 120 kungacha va undan keyin davom etishi mumkin bo'lgan uzoq to'lov davrlari tufayli qurilish sohasida keng tarqalgan. Biroq, qurilish sanoatida faktoring kompaniyalari uchun xavfli bo'lgan xususiyatlar mavjud. Xatarlar va ta'sir qilish sababli mexanikaning garovlari, "to'langan vaqtda to'lash" shartlari xavfi, hisob-kitoblarning borishi, ushlab qolinish va iqtisodiy tsikllarga ta'sir qilish, aksariyat "generalist" faktoring kompaniyalari qurilish debitorlik qarzlaridan butunlay qochishadi. Bu qurilish debitorlik qarzlariga ixtisoslashgan faktoring kompaniyalarining yana bir joyini yaratdi.[36]

Yuk tashish

Faktoring ko'pincha yuk tashish kompaniyalari tomonidan yoqilg'i kabi dastlabki xarajatlarni qoplash uchun ishlatiladi. Ushbu joyni ta'minlaydigan faktoring kompaniyalari haydovchilarni yo'lda joylashtirishga yordam beradigan xizmatlarni taklif qilishadi, shu jumladan hisob-fakturalarni tekshirish va skanerlash, faks yoki elektron pochta orqali yuborilgan nusxalarda mablag 'to'plash va shuningdek, mablag'ni to'g'ridan-to'g'ri ishlaydigan yoqilg'i kartasiga joylashtirish imkoniyati. debet karta kabi. Yuk tashish omillari, shuningdek, yukni tasdiqlash bilan yuk tashuvchilarga naqd pulni etkazib beradigan yoqilg'ini avanslash dasturlarini taklif qiladi.

Hisob-fakturani to'laydiganlar (qarzdorlar)

Hukumatlar kabi yirik firma va tashkilotlarda odatda faktoringning bir jihati, to'lovni ular to'laydigan uchinchi shaxs (ya'ni omil) xabar olganidan keyin to'lovni faktorga yo'naltirish bilan shug'ullanadigan maxsus jarayonlar mavjud. Ko'pchilik, ammo bunday tashkilotlarning hammasi ham kichik firmalar tomonidan faktoringdan foydalanish to'g'risida ma'lumotga ega emas va uni tez sur'atlar bilan o'sib borayotgan firmalar tomonidan ishlatilishini aniq farqlaydilar.

Ishni bajarish uchun mas'uliyatni topshirish va mablag'larni omilga yo'naltirish o'rtasidagi farq mijoz yoki qarzdorning jarayonlarida asosiy o'rinni egallaydi. Firmalar etkazib beruvchidan biron sababga ko'ra sotib olishgan va shu bilan ushbu firma ish majburiyatini bajarishini talab qilishadi. Ishni bajarib bo'lgach, kimga pul to'lashi befarqlik masalasi. Masalan, General Electric ta'qib qilinishi kerak bo'lgan aniq jarayonlarga ega, bu ularning ishi va to'lovning sezgirligini ajratib turadi.[iqtibos kerak ] AQSh hukumati bilan to'g'ridan-to'g'ri tuzilgan shartnomalar da'volarni topshirishni talab qiladi, bu shartnomaga uchinchi shaxslarga to'lovlarni amalga oshirishga imkon beradigan tuzatish (omillar).

Xatarlar

Faktor omiliga quyidagilar kiradi:[37]

  • Qarshi tomon kredit xavfi mijozlar va xavf bilan qoplangan qarzdorlar bilan bog'liq. Xavf bilan qoplanadigan qarzdorlarni qayta sug'urtalash mumkin, bu omil xavfini cheklaydi. Savdo debitorlik qarzlari ularning qisqa muddatliligi sababli ancha past xavfli aktiv hisoblanadi.
  • Mijozlar tomonidan tashqi firibgarliklar: soxta hisob-fakturalar, noto'g'ri yo'naltirilgan to'lovlar, oldindan hisob-fakturalar, kredit notalari berilmagan va h.k. Firibgarlikni sug'urta qilish va mijozga bo'ysundirish audit xatarlarni cheklashi mumkin.
  • Huquqiy, muvofiqlik va soliq xatarlari: turli mamlakatlarda amaldagi qonunlar va qoidalarning ko'pligi
  • Operatsion xatarlar, masalan, shartnomaviy nizolar
  • Yagona tijorat kodeksi (UCC-1 ) aktivlarga bo'lgan huquqlarni ta'minlash.
  • Ish haqi soliqlari bilan bog'liq bo'lgan IRS garovlari va boshqalar.
  • AKT xatarlari: murakkab, yaxlit faktoring tizimi, mijoz bilan keng ma'lumotlar almashinuvi

Teskari faktoring

Asosiy maqola: Teskari faktoring

Yilda teskari faktoring yoki ta'minot zanjiri moliyasi, xaridor o'z qarzini omilga sotadi. Shunday qilib, xaridor hisob-fakturani moliyalashtirishni ta'minlaydi va etkazib beruvchi yaxshi foiz stavkasini oladi.[38]

Shuningdek qarang

Adabiyotlar

  1. ^ a b v d e f g h men j k l m n o O. Ray Uittington, CPA, doktorlik dissertatsiyasi, "Moliyaviy hisobot va hisobot", Wiley CPAexcel IMTIHONINI KO'RIB CHIQISH KO'LLANMASI, John Wiley & Sons Inc., 2014
  2. ^ a b v d e f g h men j J. Downes, J.E. Goodman, "Moliya va investitsiya shartlari lug'ati", Baronning moliyaviy qo'llanmalari, 2003; va J.G.Siegel, N.Dauber va J.K.Shim, "Vest Pocket CPA", Wiley, 2005 y.
  3. ^ Xodimlar, Investopedia (2003-11-19). "Omil". Investopedia. Olingan 2018-05-18.
  4. ^ a b v d J. Downes, J.E. Goodman, "Moliyaviy investitsiya shartlari lug'ati", Baronning moliyaviy qo'llanmalari, 2003. Moliyaviy aktiv va debitorlik qarzlari ta'riflarining kombinatsiyasidan olingan
  5. ^ a b WallStreet Journal, "Faktoringni pul oqimi uchun qanday ishlatish"[1]; kichik biznes / moliyalashtirish.
  6. ^ Iltimos, Wiki-ga qarang kutish iqtiboslarni kelgusida muhokama qilish uchun.
  7. ^ "Biz haqimizda - tijorat moliya assotsiatsiyasi". hamjamiyat.cfa.com. Arxivlandi asl nusxasi 2016-06-11. Olingan 2016-06-17.
  8. ^ J. Downes, J.E. Goodman, "Moliya va investitsiya shartlari lug'ati", Baronning moliyaviy qo'llanmalari, 2003; va
    J.G. Siegel, N. Dauber va J.K. Shim, "Vest Pocket CPA", Wiley, 2005 y.
  9. ^ BCR Publishing, "Butunjahon faktoring yilnomasi", Buyuk Britaniya bo'limi.
  10. ^ a b "ABFA: tez-tez so'raladigan savollar". ABFA.org.uk. Arxivlandi asl nusxasi 2017 yil 14 martda. Olingan 9 aprel 2017.
  11. ^ "Shotlandiya qonun komissiyasi :: Ko'chma operatsiyalar". ScotLawCom.gov.uk. Olingan 9 aprel 2017.
  12. ^ bilan sinonim pul muomalasi qondirish uchun talablar joriy majburiyatlar.
    Iqtibos - ishlab chiqaruvchilarning faktoringdan foydalanishi?
  13. ^ a b v d J.G. Siegel, N. Dauber va J.K. Shim, "Vest Pocket CPA", Wiley, 2005 y.
  14. ^ Evropa Ittifoqining faktoring va tijorat moliya federatsiyasi
  15. ^ Investitsiyalarning rentabelligini uning jami aktivlariga nisbatan sof daromadga qarab baholash mumkin
  16. ^ Uilyam J. Baumol, Iqtisodiyotning har choraklik jurnali, (1952 yil noyabr), 545-556.
  17. ^ Umumiy qoida bo'yicha, qachon pul oqimi o'rtacha ijobiy bo'lishga intiladi. Biroq, aytib o'tilganidek, pul oqimlari salbiy bo'lishi mumkin bo'lgan vaqtlar mavjud (pul oqimlari, ularnikiga qaraganda ko'proq).
  18. ^ Farag, I. 2013 yil
  19. ^ Sillay, Jozef. "Faktoring xarajatlari: 10 ta eng noto'g'ri tushunilgan xarajat haydovchilari" (PDF). Federal milliy tijorat krediti. Arxivlandi asl nusxasi (PDF) 2016 yil 11-avgustda. Olingan 20 iyun 2016.
  20. ^ Bu shuni anglatadiki, agar sotib olingan hisobvaraq faqat qarzdorning moliyaviy qobiliyatsizligi sababli olinmasa, faktor sotuvchidan qo'shimcha to'lovlarni ololmaydi; ammo, "sifatli murojaat" hali ham mavjud. Boshqacha qilib aytganda, zimmasiga tushmaydigan omil kredit xavfi sotib olingan hisobvarag'i faqat qarzdorning to'lashga qodir bo'lmagan moliyaviy qobiliyatsizligi sababli yig'ilmagan bo'lsa, kredit yo'qotilishini o'z zimmasiga oladi va qarzdorlikni keltirib chiqaradi.
  21. ^ Xotimalar, moliyaviy. "Faktoringni hisobga olish va murojaatisiz hisobga olish". Moliyaviy eslatmalar. Olingan 23 noyabr 2013.
  22. ^ "Akademik hujjat: Faktoring va hisob-kitoblarni diskontlash. Misr bozoridan dalil". ResearchGate.net. Olingan 9 aprel 2017.
  23. ^ "Four Centuries of Factoring"; Hillyer, William Hurd; Har chorakda Iqtisodiyot jurnali MIT Press 1939; D. Tatge, D. Flaxman & J. Tatge, American Factoring Law (BNA, 2009)
  24. ^ Bankers and Pashas: International Finance and Economic Imperialism in Egypt; Lands, Devid S.; Harper Torchbooks 1969
  25. ^ Factoring, Jones, Owen; Harvard Business Review February 1939 and Factoring as a Financing Device, Silverman, Herbert R.; Harvard Business Review, September 1949; D. Tatge, D. Flaxman & J. Tatge, American Factoring Law (BNA, 2009)
  26. ^ Silverman, Herbert R.; Garvard biznes sharhi, 1949 yil sentyabr
  27. ^ Xillyer
  28. ^ Silbert HBR January/February 1952
  29. ^ Good Capitalism Bad Capitalism and The Economics of Growth and Prosperity; Baumol, William J., Litan, Robert E., and Schramm, Carl J. Yale University Press 2007
  30. ^ Callender, Jeff (2012). How to Run a Small Factoring Company. United States: Dash Point Publishing. pp. 28, 36. ISBN  1938837029.
  31. ^ Graziano, Same (May 2016). "Is "Alternative Lending" Suffering from an Identity Crisis?". The Secured Lender. Olingan 27 iyun, 2016.
  32. ^ Bonner, Nadine (April 2016). "Fintech Factoring: The World's Oldest Method of Finance Goes Online". abfjournal. Xander Media Group. Olingan 27 iyun, 2016.
  33. ^ "Statistics & Portfolio Performance". marketinvoice. 2016 yil dekabr. Olingan 5 dekabr, 2016.
  34. ^ "Small-business lender FundThrough secures $24.6-million in financing". Olingan 2018-04-27.
  35. ^ "Investment Statistics". Funding Circle. 2016 yil dekabr. Olingan 5 dekabr, 2016.
  36. ^ Callender, Jeffrey (2010). Fundamentals for factors. Dash Point Publishing. pp. 55, 56, 62. ISBN  0970936540.
  37. ^ Alastair Graham; Brian Coyle (2000-03-01). Framework for: credit risk Management. Global Professional Publishi. 1–3 betlar. ISBN  978-1-888998-73-3.
  38. ^ Lalit Raina; Marie-Renée Bakker; World Bank (2003). Non-Bank Financial Institutions and Capital Markets in Turkey. Jahon banki nashrlari. 79–17 betlar. ISBN  978-0-8213-5527-5. Olingan 13 mart 2013.